Wall Street affirme que Microsoft peut atteindre 650 $. Voici le chemin
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24h/24 et 7j/7, rue Wall.
Microsoft a dépassé les estimations de revenus de 2,3 milliards de dollars, Azure augmentant de 40 % d’une année sur l’autre.
56 analystes sur 57 évaluent le titre comme un achat avec un objectif consensuel de 625,41 $.
Atteindre 650 $ nécessite un gain de 35,7 % et valoriserait les actions à 41x les bénéfices prévisionnels.
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Microsoft (NASDAQ : MSFT) a généré de solides rendements en 2025, mais les actions restent en dessous de leur sommet sur 52 semaines de 553,50 $. Le titre se négocie actuellement autour de 479 $.
Malgré ce repli, les fondamentaux restent solides. Microsoft a déclaré un chiffre d’affaires de 77,67 milliards de dollars au cours de son dernier trimestre, dépassant les estimations de près de 2,3 milliards de dollars et marquant une croissance de 18,4 % sur un an. Azure a connu une croissance de 40 % alors que les entreprises accélèrent leur transformation numérique.
Le PDG Satya Nadella continue de positionner Microsoft au centre de la révolution de l’IA, avec les assistants Copilot AI intégrés dans sa suite de productivité. Avec la dynamique croissante autour de la monétisation de l’IA et de la croissance du cloud, les investisseurs se demandent jusqu’où les actions pourraient grimper en 2026.
Les analystes sont résolument optimistes. L’objectif de prix consensuel sur 12 mois se situe à 625,41 $, ce qui implique une hausse de 30,5 % par rapport aux niveaux actuels. Cet optimisme reflète une forte conviction : 56 des 57 analystes évaluant l’action estiment qu’il s’agit d’un achat ou d’un achat fort, avec une seule note de maintien et aucune vente.
Ce soutien quasi unanime découle de l’impressionnante trajectoire de croissance de Microsoft. Wall Street s’attend à ce que la croissance des revenus se poursuive au niveau de l’adolescence, tirée par l’expansion d’Azure et l’adoption croissante de l’IA par les entreprises clientes. Les estimations du bénéfice par action ont augmenté, les analystes prévoyant une croissance continue des bénéfices à deux chiffres à mesure que Microsoft augmente ses investissements dans l’infrastructure d’IA. La société a dépassé les attentes en matière de bénéfices au cours de 11 des 12 derniers trimestres, ce qui suggère que les résultats réels dépasseront probablement les prévisions.
Au prix actuel de 479 $, Microsoft se négocie à environ 30 fois les bénéfices prévisionnels. À 650 $, les actions se négocieraient à environ 41 fois les bénéfices prévisionnels. Cela représente une valorisation premium, mais ce n’est pas le cas. entièrement déraisonnable pour une entreprise dont les bénéfices augmentent de 12,7 % par an tout en maintenant une marge opérationnelle de 48,9 % et une marge bénéficiaire de 35,7 %.
Le S&P 500 s’échange autour de 22 fois les bénéfices prévisionnels, ce qui signifie que Microsoft obtiendrait près du double du multiple du marché. Cependant, la combinaison d’échelle, de rentabilité et de croissance de Microsoft justifie une prime. La société a généré un chiffre d’affaires de 293,81 milliards de dollars tout en affichant un rendement des capitaux propres de 32,2 %.
Cette infographie analyse le potentiel de Microsoft à atteindre un objectif de cours de bourse de 650 $ d’ici 2026, soutenu par de solides estimations de croissance et des catalyseurs clés de l’IA et du cloud, tout en décrivant les risques associés.
Qu’est-ce qui pourrait pousser Microsoft à 650 $ ? Plusieurs catalyseurs ressortent.
Premièrement, la monétisation de l’IA s’accélère. Les outils Copilot sont intégrés dans Office 365, Dynamics 365 et GitHub, créant de nouvelles sources de revenus.
Deuxièmement, Azure continue de prendre des parts de marché du cloud, avec une croissance de 40 %, dépassant largement l’expansion globale du marché du cloud.
Troisièmement, les investisseurs institutionnels ajoutent des positions. Adage Capital a récemment fait de Microsoft sa deuxième plus grande participation avec plus de 6,8 millions d’actions, démontrant ainsi la conviction sophistiquée des investisseurs.
Quatrièmement, Microsoft étend de manière agressive la capacité de son centre de données. La société a récemment acquis 316 acres dans le Michigan pour 45,3 millions de dollars et est en train de rezoner des propriétés supplémentaires pour de nouvelles installations, la positionnant ainsi pour répondre à la demande croissante de calcul d’IA. Son immense campus de centres de données « Fairwater » devrait dépasser les 2 gigawatts, ce qui en fera l’un des plus grands projets au monde.
Atteindre 650 $ nécessiterait un gain de 35,7 % par rapport aux niveaux actuels. Bien qu’ambitieux, Microsoft a obtenu des rendements de cette ampleur à plusieurs reprises dans le passé. Le titre a généré des rendements de 57 % en 2023 et a affiché des gains annuels supérieurs à 35 % au cours de nombreuses années depuis 2000.
Microsoft étant désormais une entreprise de 3,56 billions de dollars, la répétition de rendements à trois chiffres est moins probable, mais des gains de 35 % restent à portée de main compte tenu du profil de croissance et de la position de l’entreprise sur le marché. En fin de compte, le sentiment du marché à l’égard de l’IA façonnera probablement les gains de Microsoft l’année prochaine. À l’heure actuelle, les médias évoquent la « bulle de l’IA » à un niveau sans précédent.
Pourtant, si Microsoft accélérait encore plus l’accélération d’Azure (certaines estimations tierces prédisent que la croissance d’Azure pourrait atteindre près de 50 % d’ici la fin 2026), Micorosft pourrait dépasser une valorisation de 5 000 milliards de dollars et atteindre 650 dollars par action.
Pour atteindre 650 $ par action, Microsoft devrait gagner 35,7 % en 2026. Wall Street prévoit déjà une hausse de 30,5 %, et les bénéfices constants de l’entreprise suggèrent que les résultats réels dépasseront les attentes. Si l’adoption de l’IA continue de s’accélérer, qu’Azure maintient sa trajectoire de croissance et que le marché au sens large coopère, 650 $ sont réalisables.
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