Le commerce de l’intelligence artificielle a propulsé les marchés pour enregistrer des sommets cette année, mais tous les stocks d’IA ne seront pas en tête, prévient l’un des Blackrock (Blk) les meilleurs stratèges.
Gargi Pal Chaudhuri, stratège en chef des investissements et du portefeuille pour les Amériques de BlackRock, affirme que les investisseurs doivent commencer à devenir plus sélectifs dans l’espace de l’IA alors que les risques tarifaires augmentent et que la saison des bénéfices démarre.
“Nous envisageons d’investir activement, même dans le thème de l’IA”, a déclaré Chaudhuri dans une interview sur Open Bid de Yahoo Finance. “Compte tenu de ces titres tarifaires qui vont continuer à se jouer au cours des prochains mois, nous pensons qu’il y aura des gagnants et des perdants dans l’espace.”
Après une première moitié remplie de surprises, d’une divergence globale de la divergence élargissement du magnifique rallye des septinvestisseurs Je ne peux pas supposer que le même manuel fonctionnera dans la seconde moitié de 2025.
Une haie sous le radar, dit-elle, se trouve dans les obligations, en particulier les titres liés à l’inflation comme Tips and Stip, ce qui peut aider à protéger les portefeuilles si l’inflation collante réapparaît ou De nouveaux tarifs commencent à mordre. Chaudhuri suggère la nécessité d’une meilleure boîte à outils pour gérer les inconvénients des tarifs et des oscillations des taux, d’autant plus qu’ils atteignent différentes zones et industries.
“L’allocation à l’espace lié à l’inflation, en particulier à la très longue fin de la courbe, peut être un très bon ajout à un portefeuille en ce moment”, a déclaré Chaudhuri.
Les commentaires viennent alors que Wall Street recalibre ses attentes pour les baisses de taux. Après un prix en une seule ou pas de réductions plus tôt cette année, certains investisseurs attendent désormais deux d’ici la fin de l’année, grâce à des données d’inflation plus douces et à un Marché du travail de refroidissement. Chaudhuri a déclaré que les espoirs de baisse des taux, combinés à de faibles attentes pour la prochaine saison des bénéfices, ont aidé à régler le sentiment du marché alors même que les risques montent.
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“Après l’incroyable saison des résultats du premier trimestre, les attentes sont faibles”, a-t-elle déclaré. “Beaucoup s’attendent à ce que certains domaines, tels que la technologie et les logiciels, en particulier les noms de l’IA, battent.”
Chaudhuri a ajouté que si de nombreux marchés boursiers pourraient aller largement plus haut en seconde période, le chemin ne sera pas fluide. Lundi, Trump a publié des lettres Impact de 14 pays sur les tarifsavec des taux allant de 25% à 40%. Le président a averti qu’il n’y aurait pas de prolongation à la date limite de négociation tarifaire du 1er août.
L’appel à un positionnement plus actif est repris dans la stratégie plus large de BlackRock. Les analystes de l’entreprise soutiennent que les résultats du marché sont de plus en plus façonnés par les décisions politiques, de la politique des taux aux dépenses budgétaires, plutôt que des principes fondamentaux des entreprises.
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