L’émergence de modèles d’IA moins chers et plus efficaces à l’arrière de la profondeur chinoise pourrait remodeler la demande de centres de données, stimulant un secteur que les investisseurs parient déjà massivement continueraient de faire exploser.
Depuis des années maintenant, les analystes ont prévu une croissance exponentielle des centres de données – l’infrastructure critique requise pour alimenter la transition numérique mondiale et la formation de modèles de langues importants (LLM).
Le modèle d’IA en profondeur de startup chinois a envoyé des investisseurs en boisson Fin janvier, alors que le lancement de son modèle R1 a soulevé des questions sur la domination américaine dans le secteur de l’IA et si le développeur gains d’efficacité pourrait supprimer la demande de capacité du centre de données.
Les centres de données mettent souvent au moins deux ans à construire et les commandes ont déjà été prises en compte depuis 2025 – ce qui signifie que le lancement du modèle R1 perturbateur a peu de chances d’avoir un impact immédiat. Alors que le lancement de la R1 de Deepseek a initialement conduit à certains analystes de tempérer leurs prévisions alors qu’ils se demandaient si l’argent pompait dans le secteur aurait pu être quelque peu “erroné”, les experts ont déclaré à CNBC que les modèles se sont construits à moindre coût et avec des puces moins puissantes pourraient finalement devenir un accélérateur pour le marché.
Perspectives haussières
Deepseek souligne comment les centres de données sont vulnérables aux changements dans les récits autour des dépenses de l’IA, selon les analystes de Barclays. Si les allégations d’efficacité faites par la startup chinoise sont confirmées, le développement montre que “les centaines de milliards de dollars dédiés au développement de l’IA semblent donc erronés et que les plans de dépenses en capital des hyperscaleurs pourraient être reconsidérés”, les analystes dirigés par Brendan Lynch, ont déclaré dans Une note publiée le 27 janvier.
Ils ont ajouté que, si l’IA nécessite moins d’infrastructures, ce seront les “installations de qualité la plus basse” – qui sont les moins économes en énergie – qui pourraient faire face à une demande plus faible et à des prix plus faibles.
Les analystes d’UBS ont quant à lui noté qu’environ un tiers des projections de croissance du marché des centres de données actuelles reposent sur la construction et le développement d’une intelligence artificielle générative – l’IA qui peut créer des images à partir d’invites écrites. Ces prévisions n’ont pas pris en compte une amélioration radicale de l’efficacité, a déclaré UBS dans une note du 28 janvier.
UBS prévoyait initialement en avril de l’année dernière que le marché mondial des équipements de centres de données augmenterait de 10 à 15% sur une période de trois ans à 2028. Cette semaine, les analystes de la banque ont déclaré que les nouvelles données et les appels des experts conduisent finalement à une perspective plus haussée du marché . L’entreprise s’attend désormais à ce que les revenus du secteur augmentent de 20% en 2025 et voit “la portée vers l’extrémité supérieure” de la fourchette de croissance de 10 à 15% pour au moins le début de la période 2026-2028, ont déclaré les analystes dans une note mercredi .
Le jury est “toujours dehors” sur la question de savoir si Deepseek avait besoin de 20 à 30 fois moins de puissance de calcul par requête pour l’inférence, Andre Kukhin, analyste de recherche sur les actions chez UBS, a déclaré à CNBC – se référant au processus d’exécution des données via un modèle d’IA pour faire une prédiction ou résoudre une tâche.
“Bien qu’il soit plus efficace par jeton, il a besoin de plus de jetons par requête car il s’agit d’un modèle de raisonnement plutôt que de” flux de parole “… L’essentiel est que nous ne pensons pas que cela réduit considérablement la demande d’énergie pour l’inférence”, ” Kukhnin a expliqué.
Le département de recherche de Goldman Sachs prévoit l’équilibre de l’offre et de la demande du centre de données “se resserrera” dans les années à venir, atteignant un pic à la fin de 2026, puis se modérer à partir de 2027.
Si l’efficacité des gains stimule les niveaux de dépenses en capital (CAPEX) réduits des principaux investisseurs, cela pourrait, “atténuer le risque d’offre excédentaire à long terme que nous voyons en 2027 et au-delà – qui, selon nous Sur le marché des centres de données, “James Schneider, analystes principaux de recherche en actions de Goldman Sachs, a noté dans un rapport du 4 février.
Il reste encore beaucoup à déterminer sur l’impact de la technologie naissante, moins de trois semaines depuis que Deepseek a publié ses données. R1 ne suffit pas à lui-même pour “changer l’aiguille” en ce qui concerne la demande, selon Andrew McMillan, partenaire du cabinet d’avocats RPC.
“L’appétit des investisseurs sera tempéré si cela peut être démontré comme étant reproductible, et donc il y aura une demande beaucoup plus faible de traitement des données à l’avenir qu’aujourd’hui, ou du moins cela ne continuera pas sur la même voie de croissance”, a déclaré McMillan, spécialisé dans les fusions et acquisitions et la gouvernance des données.
“Je pense qu’à plus long terme, il sera vraiment intéressant de voir si cette approche structurelle est capable de s’installer, et je pense que cela peut affecter la forme du marché.”
‘Fuel au feu’
Les actions vulnérables aux changements sur le marché des centres de données ont chuté le 27 janvier. Schneider Electricl’entreprise européenne la plus exposée aux centres de données selon UBS, a perdu plus de 9%, Siemens Energy Les actions ont perdu 20% et Abb fermé 6% plus bas sur la journée.
Certains actions ont depuis récupéré leurs pertes, se remettant de la réaction instinctive des marchés. Relevés de bénéfices de méga-hépatiques tels que l’alphabet Google et Méta a également inculqué la confiance, alors que les deux entreprises se sont engagées à Investissements de plusieurs milliards de dollars Après la vente technologique.
Il n’y a pas eu “beaucoup de place pour l’erreur” dans le secteur, a déclaré Kukhnin d’UBS. “C’est pourquoi certains des actions ont chuté et ne sont pas immédiatement rachetés, car les gens possèdent déjà beaucoup d’actions et essaient maintenant de déterminer si c’est l’occasion d’ajouter ou si c’est le contraire.”
Il a ajouté que les coûts inférieurs indiquent un potentiel démocratisation de l’IAce qui pourrait conduire à une accélération dans l’adoption de la technologie – qui est “quelque chose qui est très difficile à quantifier”.
Le marché du centre de données continuera également d’être alimenté par la transition numérique, qui se déroule séparément des progrès de l’IA. “L’IA générative était en quelque sorte presque le glaçage sur le gâteau, mais est devenue une couche de glaçage très épaisse, certainement en termes de croissance future”, a déclaré Kukhnin.
Bruce Owen, président EMEA à Equinix, a déclaré que l’entreprise est “bien positionnée car la courbe de technologie de l’IA est courbée”, ajoutant qu’il s’attend à ce que l’avènement de modèles plus efficaces soit un “accélérateur”, pour l’IA.
“Une dynamique supplémentaire que nous pourrions voir est le« Jevons Paradox », qui postule que l’efficacité accrue d’une ressource peut conduire à une plus grande consommation de cette ressource”, a-t-il déclaré à CNBC.
Ryan Cox, chef de l’IA, dans la société de consultation Synechron, s’attend également à ce que l’effet paradoxe de Jevons voir une technologie plus efficace conduit finalement à une plus grande demande de centres de données.
“C’est une équation vraiment complexe”, a-t-il déclaré à CNBC, notant qu’il y a plusieurs vents contraires et vents arrière lorsqu’il s’agit de déterminer les changements potentiels de la demande. Il a partagé que les clients de Synechron recherchent des options “sûres” pour utiliser indirectement Deepseek, comme via Hugging Face, un référentiel pour les modèles d’IA.
“Dans l’ensemble, je pense que l’efficacité alimentera l’adoption, et je pense qu’elle continuera à augmenter l’utilisation, même si ces coûts baissent. La course vers ces modèles plus avancés et les applications plus larges, l’utilisation de l’IA, signifie que le La demande globale des centres de données augmentera et ne baissera pas “, a noté Cox.
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