Depuis le début de l’année 2023, les actions de Nvidia (NASDAQ : NVDA) Les actions ont bondi de 785 %. L’essor de l’intelligence artificielle (IA) a propulsé ce secteur vers de nouveaux sommets, et les investisseurs ne pourraient pas être plus enthousiasmés par ses perspectives.
Cependant, un actions de commerce électronique a grimpé en flèche plus que l’entreprise d’infrastructure d’IA. Les actions du détaillant automobile en ligne en plein essor Carvana (NYSE : CVNA) sont en hausse de 3 270 % depuis le début de 2023, ce qui aurait transformé 1 000 $ en près de 34 000 $ aujourd’hui.
Vous pensez peut-être qu’il est temps de profiter de cette dynamique pour réaliser d’énormes bénéfices. Mais est-il trop tard pour acheter des actions Carvana ?
Améliorer les fondamentaux
Dire que Carvana était une entreprise en difficulté serait un euphémisme. En fait, l’entreprise était littéralement au bord de la faillite, ce qui a été stimulé par l’acquisition par Carvana de la plateforme d’enchères ADESA. L’équipe de direction a restructuré sa dette il y a un anen réduisant les paiements d’intérêts et en allongeant les échéances.
L’assainissement du bilan, ou les mesures prises par la direction pour donner au moins un peu de répit à l’entreprise, ont fait des merveilles pour renforcer le sentiment des investisseurs envers l’action. L’incertitude à court terme a été considérablement réduite.
Carvana mérite également d’être félicitée pour l’amélioration de ses fondamentaux. En 2022, l’entreprise a enregistré une baisse de volume de 3 % et la perte nette a grimpé à 2,9 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires et le volume unitaire ont chuté en 2023, mais une concentration incessante sur la réduction des coûts a considérablement amélioré le compte de résultat.
Bien que ces chiffres soient minuscules, Carvana a affiché des bénéfices positifs au cours de chacun des deux premiers trimestres de 2024. L’entreprise est également en pleine croissance. La performance monstrueuse de l’action montre que lorsque le marché a des attentes extrêmement faibles, même les plus petites améliorations fondamentales peuvent avoir un impact bénéfique. Mais Carvana n’est pas encore sortie d’affaire.
Vue d’ensemble
Si l’on fait abstraction de la situation financière de l’entreprise (Carvana a toujours une dette à long terme de 5,6 milliards de dollars), il est clair que Carvana résout un problème majeur du secteur. Les consommateurs ne sont généralement pas satisfaits du processus d’achat de voiture traditionnel. Les acheteurs doivent marchander avec un vendeur, gérer de nombreuses formalités administratives et choisir parmi un inventaire limité. De plus, le fait que l’ensemble du processus puisse prendre des heures n’aide pas.
C’est là que Carvana se démarque vraiment. Les consommateurs peuvent acheter une voiture et obtenir un financement en quelques minutes. Et il existe un vaste choix de voitures dans tout le pays. De plus, Carvana offre la livraison gratuite sur certaines voitures et propose également une période d’essai de sept jours. Il n’est pas étonnant que l’entreprise ait vendu 131 % d’unités de plus au cours du dernier trimestre que cinq ans auparavant, au deuxième trimestre 2019.
Il est également facile d’être optimiste quant aux perspectives de croissance à long terme. L’année dernière, environ 36 millions de voitures d’occasion ont été vendues aux États-Unis, ce qui donne à Carvana moins de 1 % de part de marché sur la base des chiffres de 2023. Il s’agit d’un secteur extrêmement fragmenté dans lequel une plateforme exclusivement en ligne pourrait pénétrer et conquérir une plus grande part.
Mais il y a de la concurrence. Il y a les concessionnaires traditionnels, dont beaucoup commencent à renforcer leurs offres numériques, et Carvana doit également faire face à des détaillants automobiles de grande taille comme AutoNation et CarMax.
De plus, le succès final de Carvana est loin d’être assuré. Beaucoup de choses peuvent mal tourner, comme l’entreprise rencontre à nouveau des difficultés financières ou l’économie entre dans une grave récession. Au cours du dernier trimestre, 67 % du résultat d’exploitation a été consacré au paiement des frais d’intérêts, ce qui ne laisse pas beaucoup de marge de manœuvre.
Du pessimisme à l’optimisme
À leur point bas en décembre 2022, les actions se négociaient à un ratio cours/chiffre d’affaires de 0,025. Ce multiple a grimpé à 2,6 aujourd’hui. La valorisation n’est plus convaincante, à mon avis. Cet argument prend encore plus de poids lorsque l’on réalise que Carvana reste une entreprise risquée.
Les investisseurs devraient réfléchir à deux fois avant d’acheter des actions.
Devez-vous investir 1 000 $ dans Carvana dès maintenant ?
Avant d’acheter des actions Carvana, tenez compte de ceci :
Le Motley Fool, conseiller en valeurs mobilières L’équipe d’analystes vient d’identifier ce qu’elle croit être les 10 meilleures actions Les investisseurs devraient acheter maintenant… et Carvana n’en faisait pas partie. Les 10 actions sélectionnées pourraient générer des rendements monstrueux dans les années à venir.
Considérez quand Nvidia j’ai fait cette liste le 15 avril 2005… si vous avez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, tu aurais 720 542 $!*
Conseiller en valeurs mobilières fournit aux investisseurs un plan de réussite facile à suivre, y compris des conseils sur la constitution d’un portefeuille, des mises à jour régulières des analystes et deux nouvelles sélections d’actions chaque mois. Conseiller en valeurs mobilières le service a plus que quadruplé le retour du S&P 500 depuis 2002*.
*Rendements de Stock Advisor au 26 août 2024
Neil Patel et ses clients n’ont aucune position dans aucune des actions mentionnées. The Motley Fool a des positions dans et recommande CarMax et Nvidia. The Motley Fool a une politique de divulgation.
1 action qui a grimpé plus haut que Nvidia depuis le début de 2023 : est-il trop tard pour acheter ? a été publié à l’origine par The Motley Fool
