Le milliardaire Stanley Druckenmiller vient de vendre toutes ses actions Nvidia et d’acheter cette action fractionnée d’actions d’intelligence artificielle à croissance rapide
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Stanley Druckenmiller a séduit les investisseurs année après année avec sa séquence de victoires à la tête de Duquesne Capital Management. Là, il a obtenu un rendement annuel moyen de 30 % sur 30 ans – et n’a pas enregistré une seule année de pertes financières. Cet investisseur de premier plan a clôturé le fonds en 2010, mais a depuis continué à investir via le Duquesne Family Office – et l’une de ses actions préférées ces derniers temps a été le géant de l’intelligence artificielle (IA). Nvidia(NASDAQ : NVDA).
Druckenmiller a acheté des actions du leader des puces d’IA au quatrième trimestre 2022, alors que le boom de l’IA prenait de l’ampleur. Depuis lors, jusqu’au début de cette année, ils ont gagné 400 %. Plus tôt cette année, cet investisseur vedette a commencé à réduire sa participation dans Nvidia et, au troisième trimestre, il a vendu toutes ses actions Nvidia.
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Dans le même temps, Druckenmiller a ouvert une position de 41 millions de dollars dans un acteur de l’IA en croissance rapide qui, comme Nvidia, a également divisé ses actions cette année après d’énormes gains. Il s’agit de la deuxième plus grande nouvelle position de l’investisseur en valeur au cours du trimestre. Découvrons-en davantage sur les dernières initiatives de ce célèbre investisseur et voyons si vous devriez le suivre.
Source de l’image : Getty Images.
Tout d’abord, considérons la vente de Nvidia par Druckenmiller. Cela signifie-t-il qu’il a perdu confiance dans le leader de l’IA ?
Pas du tout. D’après les commentaires faits lors d’entretiens avec la presse, Druckenmiller pensait évaluation avait atteint un point culminant – et il était temps de réaliser des bénéfices. Pendant ce temps, Nvidia a continué de progresser et se dirige désormais vers une augmentation de plus de 180 % cette année. Dans une interview accordée à Bloomberg le mois dernier, Druckenmiller a même déclaré que clôturer la position Nvidia était une erreur et que si le prix devait baisser, il envisagerait de racheter les actions Nvidia.
Bien que Druckenmiller considère les actions de Nvidia comme un peu chères, il continue de croire en l’histoire de Nvidia et en son potentiel de croissance à venir. Si la valorisation de Nvidia baisse à un moment donné, il est très possible que le titre se retrouve à nouveau dans le portefeuille de Druckenmiller.
Passons à l’ajout récent de l’IA par Druckenmiller. Cette société a vu ses actions grimper de plus de 400 % sur cinq ans, dépassant les 1 000 dollars et, comme Nvidia, elle a annoncé cette année un fractionnement d’actions à 10 pour 1 afin de rendre le titre plus accessible à un large éventail d’investisseurs. Une scission ne change rien de fondamental à une entreprise, mais en émettant davantage d’actions aux détenteurs actuels, elle fait baisser le prix par action.
Ce titre qui a attiré l’attention de Druckenmiller est Broadcom (NASDAQ : AVGO). L’entreprise est un géant dans le domaine des réseaux, vendant des milliers de produits utilisés dans des domaines allant des réseaux de centres de données à la connectivité domestique et à l’automatisation des usines. C’est le moment idéal pour se lancer dans Broadcom, car l’entreprise se dirige vers une nouvelle ère de croissance, grâce à son activité d’IA et à l’acquisition de la société de cloud computing et de virtualisation VMware.
Au cours des derniers trimestres, la demande des principaux fournisseurs de services cloud a stimulé la croissance des réseaux d’IA et des accélérateurs personnalisés de Broadcom. Au cours du dernier trimestre, la croissance des accélérateurs d’IA personnalisés a plus que triplé et la commutation Ethernet a quadruplé. Compte tenu du rythme de croissance de l’IAavec un marché actuel de 200 milliards de dollars qui devrait atteindre 1 000 milliards de dollars d’ici la fin de la décennie, il y a des raisons d’être optimiste quant à la poursuite de ces tendances.
Quant à VMware, Broadcom affirme qu’il est en bonne voie au cours du prochain exercice pour atteindre ou dépasser son objectif de bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de 8,5 milliards de dollars dans les trois ans suivant l’acquisition. Au cours du dernier trimestre, Broadcom a annoncé une augmentation de 47 % de son chiffre d’affaires, à 13 milliards de dollars, grâce à la demande d’IA et à VMware, et la société prévoit une augmentation de 51 % de son chiffre d’affaires pour le prochain trimestre.
Parlons maintenant de valorisation. Broadcom se négocie actuellement à environ la moitié du niveau de Nvidia par rapport aux estimations de bénéfices prévisionnels, ce qui en fait le moment idéal pour se lancer dans cette société. Comme Nvidia, Broadcom devrait bénéficier du boom de l’IA sur le long terme.
Revenons à notre question : devriez-vous suivre les mouvements de Stanley Druckenmiller au troisième trimestre ? Avant de prendre une décision, il est important de considérer la raison pour laquelle l’investisseur principal achète ou vend – ainsi que votre propre stratégie d’investissement.
Druckenmiller a vendu toutes ses actions Nvidia cette année alors que la valorisation grimpait et qu’il a bloqué ses gains, mais il a exprimé ses regrets concernant cette décision et reste optimiste quant à l’avenir de l’entreprise. Si vous êtes un investisseur à long terme, vous souhaiterez peut-être conserver vos actions Nvidia – ou même ouvrir une position dans Nvidia.
Quant à Broadcom, vous voudrez peut-être suivre l’exemple de Druckenmiller. Cette société d’IA a grimpé à deux chiffres cette année, mais sa valorisation reste très raisonnable et la demande pour les produits de l’entreprise reste élevée. Cela signifie qu’il peut y avoir suffisamment de place pour que le stock s’écoule au fil du temps.
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En de rares occasions, notre équipe d’analystes experts émet un Actions « doublées » recommandation pour les entreprises qui, selon eux, sont sur le point d’éclater. Si vous craignez d’avoir déjà raté votre chance d’investir, c’est le meilleur moment pour acheter avant qu’il ne soit trop tard. Et les chiffres parlent d’eux-mêmes :
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Pomme: si vous avez investi 1 000 $ lorsque nous avons doublé la mise en 2008, tu aurais 42 611 $!*
Netflix : si vous avez investi 1 000 $ lorsque nous avons doublé la mise en 2004, vous auriez 444 355 $!*
À l’heure actuelle, nous émettons des alertes « Double Down » pour trois entreprises incroyables, et il n’y aura peut-être pas d’autre chance comme celle-ci de si tôt.
Adria Cimino n’a aucune position sur aucune des actions mentionnées. The Motley Fool occupe des postes et recommande Nvidia. The Motley Fool recommande Broadcom. Le Fou Motley a un politique de divulgation.
