Évaluée à une capitalisation boursière de 78,1 milliards de dollars, Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR) est une société de semi-conducteurs hautes performances spécialisée dans les solutions de gestion de l’énergie analogiques et mixtes à haute densité et économes en énergie. La société basée à West Palm Beach, en Floride, conçoit des systèmes avancés qui alimentent les infrastructures technologiques critiques, notamment les centres de données d’intelligence artificielle, les architectures de cloud computing, les systèmes automobiles, les applications industrielles et les réseaux de télécommunications.
Cette société de semi-conducteurs a largement surperformé le marché au sens large au cours des 52 dernières semaines. Les actions de MPWR ont grimpé de 136,5 % au cours de cette période, tandis que l’indice plus large S&P 500 ($SPX) a gagné 27,9 %. De plus, sur une base annuelle, le titre est en hausse de 75,4 %, contre une hausse de 8,1 % pour SPX.
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En zoomant davantage, MPWR a également largement dépassé la hausse de 57,3 % de l’ETF State Street Technology Select Sector SPDR (XLK) au cours des 52 dernières semaines et de 25,3 % sur une base cumulée.
Le 30 avril, les actions de MPWR ont bondi de 5,7 % après avoir publié des résultats meilleurs que prévu au premier trimestre. Le chiffre d’affaires de la société a augmenté de 26,1 % sur un an pour atteindre 804,2 millions de dollars, dépassant de 3 % les estimations des analystes. De plus, son BPA ajusté s’est élevé à 5,10 $, dépassant confortablement les attentes du consensus de 4,89 $. La direction a souligné le segment des communications comme un moteur de croissance clé, soutenu par une forte demande de solutions d’alimentation utilisées dans les modules optiques et les commutateurs. La société a également mis l’accent sur la solide dynamique des marchés des données d’entreprise, en particulier en ce qui concerne les serveurs et les déploiements liés à l’IA, ce qui a encore stimulé les performances trimestrielles.
Pour l’exercice en cours, se terminant en décembre, les analystes s’attendent à ce que le BPA de MPWR augmente de 57,4 % d’une année sur l’autre pour atteindre 20,13 $. L’historique des surprises en matière de bénéfices de l’entreprise est mitigé. Il a dépassé les estimations consensuelles au cours de deux des quatre derniers trimestres, tout en manquant à deux autres occasions.
Parmi les 16 analystes couvrant le titre, la note consensuelle est « Achat fort », qui est basée sur 12 notes « Achat fort », deux « Achat modéré » et deux « Conserver ».
La configuration est légèrement moins haussière qu’il y a deux mois, avec 13 analystes suggérant une note « Achat fort ».
Le 1er mai, l’analyste de KeyBanc, John Vinh, a maintenu une note « surpondérée » sur MPWR et a relevé son objectif de cours à 2 000 $, l’objectif de cours le plus élevé, indiquant une hausse potentielle de 25,8 % par rapport aux niveaux actuels.
